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Uno de los indicadores interesantes a la hora de detectar sobrecompra o sobreventa en un valor es el RSI, como siempre comentamos no podemos comprar o vender siguiendo un unico parametro, pero siempre es util para detectar zonas de rebote o correccion a corto plazo.
No debe olvidarse que tanto la sobrecompra (RSI por encima de 70) como la sobreventa (RSI por debajo de 30) en ocasiones pueden durar unos
cuantos periodos mas, si trabajamos en graficos diarios unos cuantos dias mas.
Cuando detectamos sobrecompra en un valor nos indica que es posible que a corto plazo podamos ver al menos una correccion en la tendencia alcista.
Si detectamos sobreventa nos indica lo contrario, que podemos ver al menos un rebote a corto plazo en una tendencia bajista.

EJEMPLO POPULAR
Como veis en el grafico de Popular, el RSI en lo que va de 2.008 ha resultado un incidacor extremadamente fiable (algo que tampoco es tan habitual), tras una sobreventa muy alta en Enero (RSI llego a tocar el nivel de 10) el valor tuvo un rebote considerable (luego se fue a maximos relativos), por el contrario en cuanto el RSI alcanzo en Abril el nivel de 70 (sobrecompra) corrigio de inmediato. Actualmente como veis en el grafico el RSI de Popular esta de nuevo por debajo de 30, por tanto podemos hablar de sobreventa en el valor y nos puede indicar que pronto puede haber al menos un rebote.


A continuacion os dejo otra explicacion algo mas academica del RSI y algunos otros usos de este indicador (obtenida de Bolsagraficos.com.)


Indicador de fuerza relativa o Relative Strength Index (RSI)
Explicación

El indicador de fuerza relativa fue desarrollado por J. Welles Wilder y explicado por primera vez en su libro “Nuevos Conceptos Sobre Sistemas Técnicos de Operación en Bolsa” en 1978.

El RSI compara las subidas en el precio del valor con las de las bajadas. Dicha comparación la representa con un número entre 1 y 100. Únicamente tenemos que indicarle como parámetro de entrada el periodo de tiempo sobre el que queremos hacer el cálculo. Si estamos en un gráfico diario indicaremos por tanto el número de sesiones. Wilder recomienda en su libro un parámetro de 14 periodos ya sean dias, semanas, meses u horas.

El RSI se calcula con la siguiente fórmula:

RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}

Siendo RS = \frac{Media\_cierres\_dias\_alcistas}{Media\_cierres\_dias\_bajistas}

Las medias se calculan para el número de periodos indicado como parámetro. Por ejemplo, si estamos en un gráfico diario e indicamos 14 periodos calcularemos el RSI para los últimos 14 dias. Cada dia cogeremos un dia más y dejaremos otro. De estos 14 dias veremos que dias son alcistas (el cierre fue superior al del dia anterior) y cuales bajistas. Calcularemos la media de los cierres de los dias alcistas y la media de los cierres de los dias bajistas y haremos el cociente. Este cociente será mayor si los cierres alcistas han sido mayores y menor si han sido menores. Es decir, aumentará conforme aumente la media de los cierres alcistas con respecto a la media de los cierres bajistas.

1 + RS aumentará con este cociente. (100 / 1 + RS) disminuirá conforme aumente RS. Y cuanto menor sea este cociente mayor será el RSI, por tanto, conforme aumente el RS aumentará el RSI.
Cómo usarlo
Sobrecompra/Sobreventa

Wilder recomienda usar las zonas de 70 como sobrecompra y 30 como sobreventa. En general si el indicador supera al alza la linea de 30 diremos que el valor está en tendencia alcista y si el indicador cruza hacia abajo la linea de 70 estará en tendencia bajista. Algunos inversores tratan de identificar la tendencia a largo plazo de un valor y luego utilizan el RSI para entrar en zonas óptimas. Por ejemplo, si el valor es alcista compran cuando el valor está sobrevendido como un buen punto de entrada o si la tendencia es bajista compran en sobrecompra.
Divergencias

Otra forma de operar consiste en encontrar divergencias alcistas o bajistas entre el RSI y el valor. Una divergencia alcista por ejemplo se daría si un valor bajista hace un nuevo mínimo mientras que el RSI hace un mínimo más alto.
Cruce de la linea de 50

Un valor del RSI por encima de 50 significa que la media de las ganancias es mayor que la media de las bajadas. Algunos inversores utilizan cruces al alza o a la baja de esta linea para confirmar sus operaciones.
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Un saludo,
Ramon Ceresuela
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[balompedico]

Muy interesante concepto.
Hay alguna página donde puedas consultar el RSI de los valores a N días? O algún programa? Gracias.

[bolsapirineos]

[balompedico]

Gracias.
He visto que aunque puedes probarlo de manera gratuita, luego es de pago, no?

He encontrado que en invertia es posible ver el RSI, aunque los graficos son poco vistosos y monocromos...

Un saludo